12년 만에 채권시장에 복귀하는 삼성전자
삼성전자·SK하이닉스 현금성 자산 합계 160조 원
은행 예금 연 2%대 채권 수익률 연 3% 육박

삼성전자가 자산운용사를 통한 간접 투자 방식으로 최소 2조 원 규모의 채권 투자를 준비 중인 것으로 11일 IB업계를 통해 확인됐다. 2014년 국고채 직접 매입 이후 12년 만의 채권시장 복귀다.

지난해 말 기준 삼성전자와 SK하이닉스의 현금·현금성 자산 합계가 160조 원에 달하는 가운데, 시중은행이 대규모 단기 예금 유치에 소극적인 태도를 보이면서 채권시장으로의 자금 이동이 가시화되고 있다.

은행 예금 연 2%대, 채권 수익률 연 3% 육박

삼성전자는 MMDA·단기 정기예금 등 만기 2개월 이내 단기 상품을 원화·달러 가리지 않고 탐색해 왔다. 그러나 부동산 대출 규제로 가계대출 연결이 어려워진 시중은행들은 대규모 단기 예금의 운용 부담을 이유로 적극적인 유치를 회피하는 흐름이다.

반면 채권시장에서는 만기 3개월 이내 AAA등급 특수은행채·시중은행채에 투자할 경우 연 2.7% 수익률이 예상되며, 은행채 수익률은 연 3%에 육박하는 수준이다. 시중은행 예금 수익률 연 2%대와 비교하면 약 1%p 차이가 나는 셈이다.

SK하이닉스 1조 원 선행 투자

SK하이닉스는 이미 지난달 증권사 채권형 랩어카운트·특정금전신탁(랩·신탁)에 1조 원을 투자하며 선행 사례를 만들었다. 1년 만기 여신전문회사채(여전채)가 주요 편입 대상으로 알려졌다.

삼성전자 역시 직접 투자 대신 운용사 선정을 통한 간접 투자 방식을 검토 중인데, 이는 채권시장 변동성에 따른 금리 변동 위험을 최소화하면서 안정성과 유동성을 동시에 확보하기 위한 선택이다.

M&A·설비투자가 수시로 발생하는 삼성전자의 특성상 즉각 현금화가 가능한 단기 상품 위주로 운용할 수밖에 없는 구조이기도 하다.

삼성전자 현금 215조→278조 원 전망

지난해 말 기준 삼성전자 현금·현금성 자산은 125조 8,471억 원으로 전년 대비 11.7% 증가했으며, SK하이닉스는 34조 9,423억 원으로 2024년 말 약 14조 원 대비 2배 이상으로 불었다. AI 반도체 호황에 따른 실적 급증과 정부의 달러 국내 반입 요청이 맞물린 결과다.

삼성전자의 현금은 올해 말 215조 원, 내년 말 278조 원까지 불어날 것으로 전망되며, 올해 영업이익은 200조 원에 육박할 것으로 예상된다.