코스피 9거래일 연속 급등
인버스 레버리지 ETF 대규모 손실
11억 원 중 3억 원만 잔존
개인투자자 A씨가 코스피 하락에 베팅하는 인버스 레버리지 ETF에 투자했다가 약 8억 원의 손실을 본 것으로 나타났다. A씨는 올해 초 KODEX 200선물인버스2X ETF에 10억 9,392만 원을 투자했으나, 코스피가 연초 이후 11.35% 급등하면서 손실이 눈덩이처럼 불어났다.
인버스 ETF는 지수가 오를수록 손실이 커지는 고위험 상품이라는 점에서 투자 시 각별한 주의가 필요하다.
11억 원 투자했다가 3억 원만 남아
A씨는 7일 네이버페이 증권 종목토론방에 최종 손실 7억 8,762만 원을 공개했다. 이에 따라 투자 원금 10억 9,392만 원 중 3억 원만 남게 됐다. A씨는 초기 손실이 1억 원 발생했을 때 손절하지 못하고 계속 보유하면서 손실이 8억 원 가까이 확대됐다.
다른 개인투자자 B씨도 같은 기간 인버스 ETF 투자로 누적 손실 3억 5,000만 원을 기록했다고 밝혔다. 인버스 레버리지 ETF는 코스피200 선물 지수가 1% 하락하면 2% 수익을 내지만, 반대로 지수가 1% 오르면 2% 손실이 발생하는 구조다.
9거래일 연속 상승, 4,000억 원 역베팅
코스피는 연초 이후 반도체와 조선 등 주력 수출주 강세에 힘입어 급상승했다. 한국거래소에 따르면 1월 2일부터 14일까지 9거래일 연속 상승했으며, 이 기간 상승률은 11.35%에 달했다.
특히 7일 삼성전자가 종가 기준 14만 원에 최초로 안착했고, SK하이닉스는 장중 76만 원을 기록하며 상승세를 이끌었다.
코스피는 지난해 마지막 날 4,200선에서 출발해 14일 종가 기준 4,723.10을 기록하며 4,700선을 넘어섰다. 반면 인버스 레버리지 ETF는 1월 6일부터 12일까지 일주일간 수익률이 -7.3%를 기록했다.
그럼에도 개인투자자들은 조정 국면을 예상하며 인버스 ETF를 대거 매수했다. 연합인포맥스에 따르면 같은 기간 개인은 KODEX 200선물인버스2X를 3,008억 원어치 순매수했고, KODEX 인버스도 1,155억 원어치 순매수하며 총 4,000억 원 이상을 인버스 ETF에 쏟아부었다.
14일 기준 거래량 순위에서도 KODEX 200선물인버스2X가 1위, KODEX 인버스가 2위를 차지했다. 지난 1년간 코스피가 75% 이상 상승하면서 개인투자자들은 곧 하락 조정이 올 것으로 판단한 것으로 보인다.
지수 급등 국면에선 손실 기하급수적
인버스 레버리지 ETF는 기초자산 지수가 급등하는 국면에서 손실이 기하급수적으로 불어나는 고위험 상품이다. 삼성자산운용은 인버스 레버리지 ETF가 단기 하락장에서 수익을 목적으로 한 상품이라고 설명하고 있다.
게다가 일일 수익률 추종 방식이어서 지수가 횡보하더라도 시간이 지날수록 손실이 누적될 수 있다. 인버스 ETF 투자를 고려한다면 지수 급등 국면인지 먼저 확인해야 한다. 손실이 발생했을 때는 추가 확대를 막기 위해 신속한 손절 결정이 필요하며, 장기 보유는 피하는 것이 바람직하다.
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